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    湖南胜景山河生物科技股份有限公司
    （Hunan Shengjingshanhe Bio-Technology Co.,Ltd.）
    岳阳经济技术开发区通海路
    首次公开发行股票招股意向书
    保荐人（主承销商）
    深圳市福田区金田路大中华国际交易广场八楼招股意向书与发行公告 招股意向书
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    湖南胜景山河生物科技股份有限公司
    首次公开发行股票招股意向书
    （一）发行股票类型
    人民币普通股
    （二）发行股数
    不超过1,700万股
    （三）每股面值
    1.00元人民币
    （四）每股发行价格
    【 】元
    （五）发行日期
    2010年12月8日
    （六）拟上市的证券交易所
    深圳证券交易所
    （七）发行后总股本
    不超过6,800万股
    （八）本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺
    公司控股股东姚胜承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
    公司其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
    同时，作为本公司股东的董事、监事、高级管理人员还承诺：前述承诺期满后，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的百分之二十五，离职后半年内不转让其持有的公司股份。
    （九）保荐人、主承销商
    平安证券有限责任公司
    （十）招股意向书签署日期
    2010年11月9日
    注：根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［2009］94号）以及湖南省国资委下发的湘国资产权函（2010）71号《关于湖南胜景山河生物科技股份有限公司国有股转持有关问题的批复》，由湘江投资拟转为全国社会保障基金理事会持有的公司国有股，全国社会保障基金理事会将承继湘江投资的锁定承诺。招股意向书与发行公告 招股意向书
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    发行人声明
    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
    中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
    根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
    投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。招股意向书与发行公告 招股意向书
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    重大事项提示
    一、利润共享计划
    根据公司2010年3月29日召开的2010年度第一次临时股东大会决议，公司本次公开发行股票前滚存的未分配利润由本次公开发行股票后的新老股东共享。同时根据公司2010年6月27日召开的2009年年度股东大会决议，公司2009年度利润不分配。截至2010年6月30日，公司经审计的未分配利润为7,052.57万元。
    二、发行前股东对所持股份所作的承诺
    公司控股股东姚胜承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
    公司其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
    同时，作为本公司股东的董事、监事、高级管理人员还承诺：前述承诺期满后，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的百分之二十五，离职后半年内不转让其持有的公司股份。
    三、公司部分国有股划转全国社会保障基金理事会
    按照《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［2009]94 号）的要求，并根据湖南省国资委下发的湘国资产权函（2010）71号《关于湖南胜景山河生物科技股份有限公司国有股转持有关问题的批复》，在公司本次首次公开发行A股并上市时，公司国有股东湘江投资须将其持有的对应本次公开发行股份数量10%的公司股份转由全国社会保障基金理事会持有。按本次拟公开发行股份1,700万股的10%计算，湘江投资须将其所持公司170万股股份划转给全国社会保障基金理事会持有。全国社会保障基金理事会将承继湘江投资的锁定承诺。招股意向书与发行公告 招股意向书
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    四、重大风险提示
    1、目前我国黄酒行业具有一定的地域特征，其生产、消费主要集中在江浙沪等传统黄酒消费地区。公司根据这一实际情况，确立了重点开发非传统黄酒消费市场的差异化经营策略。但新市场的开发需要一定时间的市场培育和投入，市场开发的进度和力度会直接影响本公司产品的销售。另一方面，目前国内大的传统黄酒厂商虽仍以传统区域市场为主，但随着本公司在新兴区域先期消费引导和市场开拓的成功，可能会引起上述大型传统黄酒厂商的关注和对该市场的大规模进入，从而可能使公司面临激烈的市场竞争。
    2、由于传统消费习惯所致，黄酒多用于温饮，更适合寒冷季节，它能暖胃热身，给人感官享受，故秋冬季节多为黄酒消费的旺季。公司报告期内的正常年份，第一季度和第四季度销售收入和营业利润占比较大，尤其第四季度占比最为显著。公司虽然通过不断的产品创新、积极的促销和消费引导来平缓销售的季节性波动，但这一季节性特征仍对公司的生产和销售带来一定影响。
    3、截至2010年6月30日，公司总资产为40,682.52万元，其中，存货为31,174.24万元，占总资产比例为76.63%，所占比例较大；2009年度，公司存货周转率为0.32，存货周转天数为1,125天，周转时间较长。公司存货数量大、周转较慢与黄酒行业生产特点有关，黄酒生产企业新酿的黄酒必须经过一段时间的贮藏后才能正常销售，维持一定量的原酒存货是黄酒生产企业可持续发展的需要。但如果公司不能很好控制存货总量或存货周转天数不合理增长，则会降低公司资产的流动性，减弱公司短期偿债能力，增加财务风险。
    4、2007 年、2008 年、2009 年和2010年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-4,515.35万元、-2,706.22万元、337.06万元和217.15万元，经营现金流较为紧张，这是由公司的行业特性和发展阶段决定的。如果发行人在未来不能有效改善经营现金流紧张状况，将给公司经营带来一定的影响。
    投资者需特别关注的公司风险及其他重要事项，并认真阅读招股意向书“风险因素”一章的全部内容。招股意向书与发行公告 招股意向书
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    目 录
    发行人声明..........................................................3
    重大事项提示........................................................4
    第一节 释义.......................................................11
    第二节 概览.......................................................13
    一、发行人简介.................................................13
    二、控股股东及实际控制人简介...................................15
    三、本公司主要会计数据.........................................16
    四、本次发行情况...............................................17
    五、本次募集资金投向...........................................18
    第三节 本次发行概况...............................................19
    一、本次发行的基本情况.........................................19
    二、本次发行的当事人及有关机构.................................20
    三、预计发行上市时间表.........................................21
    第四节 风险因素...................................................22
    一、市场风险...................................................22
    二、经营业绩季节性波动风险.....................................23
    三、财务风险...................................................24
    四、技术泄密风险...............................................25
    五、主要原材料价格上涨风险.....................................25
    六、原料质量控制风险...........................................26
    七、“订单农业”模式可能引致的相关风险..........................26
    八、房屋建筑物和土地使用权已抵押的风险.........................27
    九、经销商管理的风险...........................................28
    十、公司业务快速发展带来的管理风险.............................28招股意向书与发行公告 招股意向书
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    十一、募集资金投资项目实施风险.................................29
    第五节 发行人基本情况.............................................30
    一、发行人基本资料.............................................30
    二、公司改制设立情况...........................................30
    三、公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面与控股股东分开情况.33
    四、发行人股本形成及其变化情况.................................34
    五、发行人重大资产重组情况..