股票简称：世盟股份                        股票代码：001220
    世盟供应链管理股份有限公司

    Shimeng Supply Chain Management Co., Ltd.

          （北京市北京经济技术开发区西环南路 36 号院 8 号楼）

  首次公开发行股票并在主板上市

                之

            上市公告书

                保荐人（主承销商）

 （北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）
                  二〇二六年二月


                    特别提示

  世盟供应链管理股份有限公司（以下简称“世盟股份”、“本公司”、“公
司”或“发行人”）股票将于 2026 年 2 月 3 日在深圳证券交易所（以下简称“深
交所”）主板上市。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  除非文中另有所指，本上市公告书中所使用的简称或词语含义与《世盟供应链管理股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）一致。

  本上市公告书中若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情形，均为四舍五入所致。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com ）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）、经济参考网（www.jjckb.cn）、金融时报（www.financialnews.com.cn）、中国日报网（www.chinadaily.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、主板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，本公司上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

  股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在主板上市的股票上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 10%。公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因盲目炒作遭受难以承受的损失。


    （二）本次发行有可能存在上市后非理性炒作风险

  本次发行价格为 28.00 元/股，投资者应当关注主板股票交易可能触发的异常波动和严重异常波动情形，知悉严重异常波动情形可能存在非理性炒作风险并导致停牌核查，审慎参与相关股票交易。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。

    （三）流通股数量较少的风险

  本公司发行后总股本为 9,229.0000 万股，其中本次新股上市初期的无限售流通股数量为 2,260.8648 万股，占本次发行后总股本的比例为 24.50%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    （四）股票上市首日即可作为融资融券标的风险

  主板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

    （五）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险

  投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

    （六）净资产收益率下降的风险

  随着公司首次公开发行股票并在主板上市的募集资金到位，公司的净资产规模较发行前将有较大幅度的增加。公司利润的增长在短期内可能不会与净资产的增长保持同步，在本次发行后，短期内公司存在净资产收益率下降的风险。


    （七） 发行市盈率与同行业平均水平存在差异的风险

  根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）及《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023 年），发行人所属行业为“道路运输业（G54）”，
截至 2026 年 1 月 20 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的道路运输业（G54）
最近一个月平均静态市盈率为 14.64 倍。

  截至 2026 年 1 月 20 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的上市公司市盈
率水平情况如下：

                      2024 年    2024 年  T-3 日股票 对应的静态市 对应的静态市
 证券代码  证券简称 扣非前 EPS 扣非后 EPS  收盘价  盈率（倍）-扣盈率（倍）-扣
                    （元/股）  （元/股）  （元/股）    非前        非后

                                                      （2024 年）  （2024 年）

 300873.SZ  海晨股份  1.2725    0.9782      24.23      19.04        24.77

 603813.SH 原尚股份  -0.5081    -0.5037    42.31      N.M.        N.M.

 603535.SH 嘉诚国际  0.4006    0.4021      10.26      25.61        25.51

 603648.SH 畅联股份  0.3612    0.3589      10.89      30.15        30.35

 603713.SH 密尔克卫  3.5742    3.3693      64.44      18.03        19.13

              平均值（剔除异常值后）                    23.21        24.94

  数据来源：Wind 资讯。

  注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

  注2：2024年扣非前/后EPS=2024 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股本；
  注 3：N.M.代表市盈率为负值。市盈率剔除为负值的异常值。

  本次发行价格 28.00 元/股对应的发行人 2024 年扣非前后孰低归属于母公司
股东的净利润摊薄后市盈率为 15.29 倍，高于中证指数有限公司 2026 年 1 月 20
日（T-3 日）发布的同行业最近一个月静态平均市盈率 14.64 倍，低于 A 股同行
业上市公司 2024 年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润的平均静态市盈率24.94 倍，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。


    三、特别风险提示

  本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，并应特别关注下列风险因素：

    （一）中美关税政策风险

  报告期内，公司的供应链综合物流业务主要系为跨国企业提供货物进出口物流综合服务，其中对美进出口物流业务主要为马士基系客户的锂电池出口物流业务，其报告期各期对应销售收入分别为 19,035.54 万元、27,648.87 万元、48,992.02万元及 19,678.09 万元，占营业收入的比例分别为 23.56%、33.13%、47.65%及44.19%。近年来，受中美贸易关系影响，美国政府对进口自中国的各类商品相继
实施了一系列的贸易保护措施，2024 年 9 月美国宣布执行对中国的 301 关税政
策，上调中国进口的锂电池、电动汽车、光伏电池组件等的进口关税，其中车用
动力锂电池 301 关税 2024 年 9 月 27 日起上调至 25%，非电动汽车用锂离子电池
301 关税于 2026 年 1 月 1 日起从 7.5%提升至 25%。2025 年以来，美国对中国进
口商品的关税政策经历了多次变动，截至本上市公告书出具之日，美国以芬太尼问题为由对自中国进口的商品加征的 10%关税、以及“对等关税”中的 10%关税仍在生效中，另 24%的“对等关税”继续暂停实施一年。以上关税政策将影响相关商品的进出口需求，从而影响发行人客户的物流服务需求。发行人服务马士基系客户主要涉及的储能电池适用的美国进口关税已从报告期内前三年的 10.9%增加至当前的 30.9%，受此影响，2025 年上半年公司对马士基系客户的销售收入
同比减少 0.57%。考虑到储能锂电池 301 关税于 2026 年 1 月 1 日起从 7.5%提升
至 25%，发行人对马士基系客户业务后续还将持续受到中美贸易关系及关税政策变动的进一步影响，因此发行人未来锂电池物流业务的市场需求及开展情况存在一定不确定性。若后续美国进一步提升关税或出台其他限制政策，将对公司相关业务产生一定负面影响，可能使公司对应收入及利润减少，进而对公司业绩造成不利影响。

    （二）对主要客户收入波动风险

  报告期内，发行人主要客户包括奔驰系客户、马士基系客户、利乐系客户、安姆科系客户、中瑞荣系客户及发那科等，各期前五大客户销售收入占营业收入
的比例分别为 87.17%、86.50%、88.45%、87.03%，客户集中度相对较高。受到客户下游终端需求波动等影响，报告期内发行人对各主要客户的收入均存在波动。其中，受到奔驰在华生产计划变动或终端销量下滑的影响，报告期内发行人对奔驰系客户的销售收入分别为 32,025.83 万元、27,495.16 万元、23,171.54 万元及9,547.57 万元，占营业收入的比例分别为 39.64%、32.95%、22.54%及 21.44%，金额及占比皆呈现持续下滑趋势，2023 年及 2024 年发行人对奔驰系客户的销售
收入分别同比下滑 14.15%和 15.73%，2025 年 1-6 月奔驰在华销量降幅进一步扩
大，发行人对奔驰系客户收入同比进一步下降 13.40%，受此影响，发行人 2025年上半年收入同比减少 2.44%。如未来奔驰系客户或发行人其他主要客户因宏观经济波动、同行业竞争加剧、市场占有率降低、产业政策发生变化等因素，导致终端产品需求疲软或进一步下降，或发行人现有主要客户合作协议到期后未实现