西藏矿业1999年度配股发行的回访报告(大鹏证券)

大鹏证券有限责任公司关于西藏矿业发展股份有限公司
1999年度配股发行回访报告
西藏矿业发展股份有限公司（以下简称西藏矿业、股份公司或公司） 1999年度配
股方案经中国证监会拉萨证券监管特派员办事处藏证券办（ 1999） 06号文初审通过，
并经中国证券监督管理委员会证监公司字[1999]133号文核准实施。 《配股说明书》刊
登在1999年12月16日的《证券时报》，股权登记日为2000年1月4日，除权基准日为
2000年1月5日。 此次配股完成后，西藏矿业于2000年2月22日在《证券时报》上刊登了
股份变动及获配可流通股份上市公告，经深圳证券交易所同意安排，配股获配可流通
股于2000年2月28日上市流通。
根据中国证监会证监发[2001]48号文要求，大鹏证券有限责任公司作为西藏矿业
1999年度配股发行的主承销商，于2001年4月26日对西藏矿业进行了回访，现将有关回
访结果报告如下：
一、西藏矿业配股募集资金使用情况
(一)资金使用情况
西藏矿业本次配股实际募集资金6694.97万元，（扣除发行费用后），截止2001年
3月31日，已投入使用资金2333.91万元，占募集资金总额比例为34.86%，尚未投入使
用资金约4361.06万元，占募集资金总额比例为65.14%，。
投资项目资金使用计划（单位万元）
项目 2000年 2001年 合计 效益产生时间 投资回收期
（投产后）
1、西藏班戈金、铜矿建设项目 2360 1480 3840 —— ——
其中 达如错铜矿改扩建工程 1800 1280 3080 2002年6月 3.79年
多让空厂砂金矿改扩建工程 320 — — 320 2001年9月 3.03年
色龙雄曲砂金矿改扩建工程 440 —— 440 2001年9月 3.17年
2、甘藏（白银）铬盐化工有限
公司年产1 万吨重铬酸钠 2950 2200 4950 2002年7月 4.7年
（红矾钠）改扩建项目
项目投资尚缺资金2095.5万元，西藏矿业将以自有资金解决投资款差额。
募集资金实际投入情况：
(1) 甘藏（白银）铬盐化工有限公司年产1 万吨重铬酸钠（红矾钠）改扩建项目正
处在建设中，投入建设资金1,979.34万元，改建工程完成，扩建工程施工设计图纸已准
备就绪，三通一平和土建基础工作已完成，整个项目进度为40%。
（ 2）西藏班戈金、铜矿建设项目现处于前期建设阶段，投入资金354.57万元，项
目进度为10%。 因地质情况发生变化，放慢了投入速度，待地质矿产储量情况探明
后，再进一步投入建设。 目前有关建设手续和前期工作已完成。
经了解，截止回访日，西藏矿业没有改变配股募集资金改变投向，只是根据市场
变化情况，对投资项目进程作了适当的调整。
（二）募集资金投资项目产生的效益情况
由于募集资金正基本按配股说明书资金使用计划投入使用，投资项目处于建设期，
截止回访日没有产生效益。
二、西藏矿业资金管理情况
公司建立了完善的财务管理监控体系，资金集中存放，得到安全有效的控制。股份
公司设立了资金管理部，由分管副总经理负责，对资金使用进行统筹安排、计划和控
制。公司有明确的资金使用批准程序，在日常资金收付中，须由经办人员报财务总监
审核，经主管副总经理复审，总经理批准后方可实施。 公司董事会对重大投资建立了
严格的审查和决策程序。
西藏矿业没有资金用于委托理财，也不存在资金被控股股东占用的情况。
三、西藏矿业盈利预测实现情况
西藏矿业于2000年2月实施配股，未在配股募集文件中进行专项盈利预测，根据
2000年度报告， 2000年完成主营收入18,123.61万元，比1999年度增长21.61%；实现净
利润620.00万元，比上年减少2,015.02万元；加权净资产收益率为1.27%，未达到同期
银行存款利率水平。
西藏矿业2000年度净资产收益率下降幅度较大的影响因素有以下几方面：
（ 1）受国家新的会计政策影响，四项计提比较大， 对2000年度利润大幅度下降影
响较大；
（ 2）公司主业较单一，且为传统产业，目前公司产业结构正在调整中；
（ 3）市场竞争激烈，其主要产品铬铁矿产品和铁合金的价格有较大幅度下降，铬
铁矿产品从99年的1250元/吨下降为800— 900元/吨；铁合金从99年的7000元下降为
6000元左右，导致公司主营利润下降；
（ 4）为了加强产品销售和应收帐款的回收力度，加大了营销费用；
（ 5）根据西藏独特的社会、地域特点，经董事会决议通过，股份公司在2000年度
提高职工工资标准20%，增加了管理费用。 
（ 6）配股后净资产增加6694.97万元，由于配股募集资金投资项目周期较长，正处
于建设期，没有产生效益，导致净资产收益率下降幅度较大。
四、西藏矿业业务发展目标实现情况
公司根据制定的全年生产经营计划，着重抓好生产管理，以降低生产成本为为目
标，以节约开支、节能降耗、加强内部管理为手段，每吨矿石生产成本比全年计划成
本降低17%，并保证了矿石的品位。 同时，公司建立了适合本公司情况的业务运作制
度，提高了整个公司的销售力度和资金回笼。 在西藏重工业矿山及加工行业中，生产
规模、销售额排名第一，基本达到了公司的产业发展目标
公司依托西藏矿产资源优势， 开发藏东和藏北的金矿资源，并且加大扎布耶盐湖
的前期工作，为尽早出效益作好准备，为公司形成新的利润增长点打好基础。
五、西藏矿业1999年度配股实施以来股票二级市场走势
西藏矿业配股获准实施后，于2000年1月5日除权，除权当日开盘价为10.09元，收
盘价为10.19元，除权日后（含除权日） 20个交易日平均收盘价为10.87元，获配可流通
部分上市日2月28日的收盘价为11.95元，从除权日到本报告日止，其股票最高收盘价
为20.15元，最低收盘价为10.19元，未曾跌破配股价7.09元的水平。
大鹏证券有限责任公司认为，西藏矿业2000年度的配股价格的确定，是考虑了拟
投资项目的资金需求，结合股票二级市场运行状况并在大鹏证券公司与西藏矿业充分
协商一致的基础上确定的，本次配股实施过程中，没有因配股定价不合理导致股价大
幅度下跌或者投资者认购不踊跃的情形，因此，我们认为：本次配股定价是合理的。
六、大鹏证券有限责任公司内部控制的执行情况
大鹏证券有限责任公司在承销西藏矿业发展股份有限公司配股发行期间，严格按
照《证券法》的要求，无私自截流西藏矿业股票行为。 同时我公司严格按照《证券公
司内部控制指引》的要求，建立了与发行业务有关的业务控制，遵循了内部放火墙原
则，投资银行部门与研究部门、经纪部门、自营部门在信息、人员、办公地点等方面
完全隔离，并设置监督部门实施了有效的监察工作，发行过程和发行前后遵循了公
开、公平、公正的原则。
七、有关承诺的履行情况
截止回访日，西藏矿业配股募集文件中的承诺正在切实履行。 第一大股东西藏自治
区矿业发展总公司， 承诺以罗布萨矿山 109 号矿山及相应设施及设备认购本公司181.5
万股，有关产权变更手续已全部办理完毕。 从配股工作开始截止
回访日，大鹏证券有限责任公司未向西藏矿业发展股份公司提供“ 过桥贷款”和融资
担保。
八、公司内核小组对回访情况的总体评价
通过此次回访，我们认为在西藏矿业发展股份公司1999年度配股过程中我公司不
存在虚假包装行为。 西藏矿业严格按照配股说明书中披露的募集资金使用
募集资金，从已经产生效益的项目情况看，募集资金使用状况良好，对西藏地区民族
工业的发展有着积极的推进作用，对西藏地区民族稳定和繁荣作出了有益的探索和贡
献。
大鹏证券有限责任公司
2001年4月27日