证券代码：000043     证券简称：中航地产      上市地点：深圳证券交易所

                 中航地产股份有限公司

          重大资产出售报告书（草案）

                            （修订稿）

        资产出售交易对方                            住址

广州金地房地产开发有限公司        广州市萝岗区科学城揽月路 80 号广州

                                      科技创新基地服务楼第7层702单元

保利（江西）房地产开发有限公司   江西省南昌市青山湖区高新南大道石桥

                                      大厦b座1006-1007室

                                  独立财务顾问

                            二〇一六年十二月

                                  公司声明

    本公司及董事会全体成员保证本报告书的内容真实、准确和完整，并对本报告书的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担个别或连带的法律责任。

    本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书及其摘要中财务会计资料真实、完整。

    本次重大资产出售的交易对方已出具承诺，保证其为本次交易所提供的有关信息真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。

    本次重大资产重组属于不需行政许可的事项，本次交易的生效和完成尚需取得公司股东大会批准。股东大会是否批准本次交易存在不确定性，由此引致的风险提请投资者注意。

    本次交易完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负责；因本次交易引致的投资风险由投资者自行负责。

    投资者若对本报告存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

                                目录

公司声明......1

目录......2

释义......6

重大事项提示......9

    一、本次交易方案调整情况......9

    二、本次交易方案概述......10

    三、本次交易构成重大资产重组......12

    四、本次交易不构成关联交易......15

    五、本次交易不构成重组上市......15

    六、交易标的评估作价情况......15

    七、本次重组对上市公司的影响......16

    八、本次交易的决策过程......18

    九、本次重大资产出售相关方作出的重要承诺......19

    十、本次交易的协议签署情况......24

    十一、本次重组对中小投资者保护的安排......24

重大风险提示......28

    一、与本次交易相关的风险......28

    二、本次重大资产出售后上市公司经营风险......30

    三、其他风险......31

第一节 本次交易概况......33

    一、本次交易的背景......33

    二、本次交易的目的......34

    三、本次交易的决策过程......35

    四、本次交易具体方案......36

    五、本次交易构成重大资产重组......39

    六、本次交易不构成关联交易......41

    七、本次交易不构成重组上市......41

    八、本次重组对上市公司的影响......41

第二节 上市公司基本情况......44

    一、公司基本信息......44

    二、公司设立及股本变动情况......45

    三、最近三年及一期公司控制权变动情况......48

    四、上市公司控股股东及实际控制人情况......48

    五、上市公司主营业务情况及财务指标......50

    六、最近三年及一期重大资产重组情况......52

    七、最近三年及一期合法合规情况......52

第三节 交易对方基本情况......53

    一、广州金地......53

    二、保利江西......57

第四节 拟出售资产基本情况......62

    一、成都航逸科技......62

    二、成都航逸置业......69

    三、江苏中航地产......74

    四、九江中航地产......84

    五、新疆中航投资......96

    六、岳阳建桥投资......109

    七、赣州中航置业......126

    八、赣州中航地产......135

    九、南昌中航国际广场二期项目......145

第五节 交易标的评估情况......150

    一、评估的基本情况......150

    二、交易标的评估的具体情况......150

    三、标的资产估值比较......245

    四、董事会对拟出售资产评估的合理性以及定价的公允性分析......251

    五、独立董事对本次交易评估事项的意见......256

第六节 本次交易合同的主要内容......259

    一、《成都航逸科技有限公司股权转让协议书》主要内容......259

    二、《成都航逸置业有限公司股权转让协议书》主要内容......263

    三、《赣州中航房地产发展有限公司股权转让协议书》主要内容......267四、《赣州中航置业有限公司股权转让协议书》主要内容..................272

    五、《九江中航城地产开发有限公司股权转让协议书》主要内容......276六、《岳阳建桥投资置业有限公司股权转让协议书》主要内容..........281

    七、《新疆中航投资有限公司股权转让协议书》主要内容......286

    八、《江苏中航地产有限公司股权转让协议书》主要内容......290

    九、《江西中航地产有限责任公司与保利（江西）房地产开发有限公司之项目转让协议书》主要内容........................................................................295

    十、《房地产项目公司股权及在建工程转让框架协议》及补充协议主要内容....................................................................................................................299

第七节 本次交易的合规性分析......301

    一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定......301

    二、独立财务顾问核查意见......304

    三、律师核查意见......305

第八节 管理层讨论与分析......307

    一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论与分析......307

    二、拟出售资产行业特点和经营情况......313

    三、拟出售资产核心竞争力及行业地位......326

    四、拟出售资产财务状况及盈利能力分析......326

    五、本次交易对上市公司的影响......349

第九节 财务会计信息......353

    一、拟出售资产财务信息......353

    二、上市公司备考财务报表......358

第十节 同业竞争与关联交易......359

    一、同业竞争......359

    二、关联交易......364

第十一节 风险因素......377

    一、与本次交易相关的风险......377

    二、本次重大资产出售后上市公司经营风险......379

    三、其他风险......380

第十二节 其他重要事项......382

    一、本次交易完成后，不存在上市公司资金、资产占用及被实际控制人或其他关联人占用的情形，不存在为实际控制人及其关联人提供担保的情形............................................................................................................................382

    二、本次交易对上市公司负债结构的影响......382

    三、上市公司在最近十二个月发生资产交易情况......382

    四、本次交易对上市公司治理机制的影响......384

    五、本次交易后的现金分红政策......384

    六、相关主体买卖公司股票的自查情况......387

    七、上市公司股票价格波动未达到《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》第五条相关标准................................................................396

    八、本次交易的相关主体和证券服务机构不存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重组的情形的说明........................................................396

    九、中小股东权益保护的安排......397

第十三节 独立董事及中介机构关于本次交易的意见......400

    一、独立董事意见......400

    二、独立财务顾问结论性意见......401

    三、律师结论性意见......402

第十四节 本次交易有关中介机构情况......404

    一、独立财务顾问......404

    二、律师......404

    三、审计机构......404

    四、资产评估机构......405

第十五节 董事及相关中介机构的声明......406

    上市公司及全体董事声明......406

    独立财务顾问声明......407

    法律顾问声明......408

    审计机构声明......409

    评估机构声明......410

第十六节 备查资料......411

    一、备查文件......411

    二、备查地点......411

                                      释义

     在本报告书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：

公司、本公司、上市公指   中航地产股份有限公司

司、中航地产