珠海和佳医疗设备股份有限公司
2020 年年度报告
2021 年 04 月
和佳医疗2020年致股东信
如果要给2020年选择关键词，“新冠疫情”一定会榜上有名，从初期的突如其来和措手不及，到后期的万众一心和稳妥应对，进一步坚定了国人的制度自信和民族自信，也深刻地改变了人类社会在诸多维度的发展轨迹，尤其是医疗行业。
如今，国家对医疗健康领域的重视程度和支持力度达到前所未有的高度，医药生物板块也成为A股证券市场的热点板块，和佳医疗却并未与其共舞，我们对此深表歉意。
对于一家企业而言，为股东、为员工、为社会创造价值是最基本的商业逻辑，事实上，和佳也一直在努力践行这一使命。我们从医疗设备的生产和销售起步，业务扩展至制氧工程和净化工程等，以及后来的医院整体建设业务，我们的基本发心是自利利他，我们始终认为，最伟大的商业模式是——利他。
在2015年之前，这一基本策略被证实高效可行，和佳的业绩持续实现高速增长，而在2016年国家开启降杠杆和缩表之后，和佳过去的商业模式无法快速调整，适应新的宏观场景，融资难度和融资成本大幅上升，我们不得不背负了高额的财务费用。而此后又见证了A股证券市场的起伏跌宕和风格转换，我们才真正意识到，微观的努力在宏观的变局中是如此脆弱渺小。值得欣慰的是，和佳人从未停止过努力，我们依靠稳健的医疗销售和优异的回款能力，13家代建医院全部稳步推进，没有一家烂尾。
2020年以来，随着各地政策和各级财政均向卫生医疗补短板倾斜，和佳的工程项目回款明显加速，公司财务压力也得到缓解。同时我们及时改变商业模式，不再进行直接投资，转而采用与央企、国企合作的轻资产模式。公司2020年经营性现金流量净额达到1.18亿，较上期大幅增长，归母净利润也同比提升51%，战略转型初见成效。
“生活不可能像你想象得那么好，但也不会像你想象得那么糟，人的脆弱和坚强都超乎自己的想象。有时候我可能脆弱得一句话就泪流满面，有时候也发现自己咬着牙走了很长的路。”现在我们可以笃定地说，和佳的至暗时刻已过，我们已重装上阵。
身为一家医疗企业，和佳天生有着一个重要的使命，那就是“让医疗变得简单”。当前医院模式普遍存在以医生为中心、不同科室各自为政的弊端。为了实现“以病人为中心，个体化设计解决方案”，和佳医疗在国内最早倡导和推广了肿瘤MDT多学科综合治疗模式，并通过帮助二级医院设立和运行肿瘤科进行实践。一方面是因为二级医院本身科室不全，有着更加强烈的建设需求，另一方面也是因为其管理层相对于医生有着更大的话语权，MDT模式得以更易推行。
多年来，和佳已将设备销售至约1,200家医院，并帮助大量基层医疗机构提升了综合医疗服务能力，使患者就近享受便捷的医疗服务，某种程度上解决了就医难、看病难的问题；同时，将医保资金留在当地，有利于当地财政状况改善，也减少了当地居民非必需的外出就医，缓解了因病致贫的问题。但考虑到中国是全球范围内癌症新发病例数最高的国家，2020年新发癌症病例456.87万，是排名第二的美国的两倍，约占全球新发病例数的1/4。不仅如此，中国还是癌症死亡病例数最高的国家，2020年癌症死亡病例300.29万，约为排名第二的印度的四倍，约占全球死亡病例数的1/3。
尽管，路漫漫其修远，然而，我们一直在路上。我们的放射性粒子治疗计划系统通过精准计算和放置碘125粒子，可提升靶向放疗的准确性和治疗效果；我们的冷极射频肿瘤治疗机可通过循环冷却及温度可控的射频针，直接导入肿瘤组织内形成局部高温，达到凝固灭活肿瘤组织的目的；我们的体腔热灌注治疗机既可降低癌细胞转移的概率，又能缓解胸腹积水给患者带来的痛苦，毕竟在面对恶性肿瘤时，病痛有时候比死亡更加可怕。总体而言，和佳的设备从诞生到推广，多年来在肿瘤治疗中发挥了巨大作用，这是我们引以为傲之处。然而，就商业角度而言，上述设备本身就附有高值耗材，我们过去忽视了
高频次和高壁垒的属性。
未来和佳将强调回归主业，围绕肿瘤治疗领域进一步布局。我们已经通过入股深圳拉尔文，获得了宝贵的碘125核药牌照。另一些契合和佳设备的耗材公司也在我们的考察过程中，和佳将以业务协同为标准，进一步丰富自己的产业链和业务闭环。此外，我们自主研发的射频消融针等高值耗材产品也在积极开展临床试验，并向国家药监局申报医疗设备注册证。
医疗行业的底层逻辑是“人”，随着老龄化的加剧，我们认为中国已然成为全球最具潜力的医疗器械市场。从器械消费水平来看，我国医疗器械的消费规模仅占整个医疗市场的25%左右，相较于欧美日50%左右的器械消费水平，我国仍有明显的提升空间。这其中医疗耗材则空间更大，我们有信心将其发展成为和佳的第二增长曲线。
午梦千山，窗阴一箭，和佳即将迎来在资本市场上的十周年，我们辉煌过，也失落过，现在的和佳积淀了更丰富的经验和更坚定的意志。没有优胜劣汰，医疗行业不可能获得进步；没有竞争和风险，优秀企业不可能脱颖而出。和佳将更加从容自信地秉持初心、践行使命，走向下一个充满希望的十年！
董事长郝镇熙
2021年4月28日
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人郝镇熙、主管会计工作负责人何雄涛及会计机构负责人(会计主管人员)何雄涛声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
1、宏观经济、产业政策变化的风险
随着医疗体制改革的不断推进，国家对医疗行业监管和医疗器械质量风险控制也在不断加强，行业监管对公司医疗器械产品全面质量管理提出了更高的要求，医药及部分医疗高值耗材带量采购也会间接影响医疗设备领域采购价格及实施周期，从而影响公司产品毛利率。公司将积极顺应国家政策和监管要求，按照公司质量控制体系规范运行，加强生产全过程质量控制和管理，不断提升医院整体建设项目的运营管理水平，确保公司经营适应政策变化，防范政策性风险。
2、市场竞争加剧风险
随着医药卫生体制改革的不断推进，招标降价、国家医保控费、两票制等一系列政策出台，对公司持续提升市场竞争力提出新的挑战。另外外资企业在国内医疗器械中高端市场占据着绝对优势的同时，为巩固和扩张其在中国医疗器械市场的份额，正积极通过与中国企业合作、本地化研发等手段向中低端市
场渗透，这些因素都会导致医疗器械市场竞争加剧，使公司面临市场竞争加剧风险。为应对日趋激烈的市场竞争，公司将持续不断加大投入，健全研发体系，通过自主研发和外延式并购相结合的方式，持续开发具有技术优势、适应市场需求的新产品，巩固销售渠道优势，不断提高公司市场竞争能力。
3、技术和产品研发风险
医疗健康产业属于技术主导型行业，具有技术进步快、新产品研发投入大、认证注册周期长，产品更新换代快的特点，因此需要公司准确预测市场需求和技术发展趋势，前瞻性布局新产品的研发方向，才能保证企业持续发展以及核心竞争力提升。由于医疗行业新产品研发难度大，研发必须投入大量的人员和资金，公司受研发条件等因素的限制，存在研发失败的风险。这种风险可能导致公司不能按照计划开发出新产品，或者开发出来的新产品在技术、性能、成本等方面不具备竞争优势，进而影响到公司在行业内的竞争地位。公司将强化前瞻性研发战略布局，坚持内生性和外延式的发展模式，不断加大对新产品、新技术的研发和并购投入，坚持外部引进高层次研发人才和内部核心技术人员的培养激励相结合的方式，加强研发团队建设和产品技术的升级换代，实现产品研发的可持续发展。
4、公司快速发展带来的管理风险
公司在保持医疗设备及医用工程等业务稳定发展的同时，加大了对医院整体建设、医疗服务、医疗人工智能、核素药物等产业的布局和研发投入，通过积极培育新产业寻找新的利润增长点。随着公司内生性增长和外延式扩展的发展模式的不断深入推进，公司经营规模和投资规模不断扩大，纳入管理范围内
的下属公司和运营项目日益增长，组织结构更加复杂，从而对公司在发展战略、整体运营管理、产品研发、人才队伍建设、风险控制等方面提出了更高的要求。如果公司的管理水平不能随着公司规模的扩张而同步提升，可能面临无法实现预期效益的风险。公司将完善管理体系，加强对子公司、分公司及各部门的科学管理，逐步建立起与企业发展相适应的运营管理机制，持续加强企业文化建设，以健全的运营管理机制和先进和谐的企业文化保障公司的高效运营，有效防范公司快速发展带来的管理风险。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
目录
第一节 重要提示、目录和释义...... 4
第二节 公司简介和主要财务指标...... 10
第三节 公司业务概要 ...... 14
第四节 经营情况讨论与分析 ...... 31
第五节 重要事项 ...... 49
第六节 股份变动及股东情况 ...... 63
第七节 优先股相关情况 ...... 71
第八节 可转换公司债券相关情况...... 72
第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ...... 73
第十节 公司治理 ...... 82
第十一节 公司债券相关情况 ...... 88
第十二节 财务报告...... 92
第十三节 备查文件目录 ...... 249
释义
释义项 指 释义内容
和佳医疗、和佳、公司、本公司 指 珠海和佳医疗设备股份有限公司
报告期 指 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日
和佳信息技术 指 珠海和佳信息技术有限公司
和佳影像 指 珠海保税区和佳医学影像设备有限公司
中山和佳 指 中山和佳医疗科技有限公司
和佳 ENT 指 和佳企业（香港）有限公司
和佳泰基 指 珠海保税区和佳泰基医疗设备工程有限公司
和佳生物 指 珠海和佳生物电子科技有限公司
恒源租赁 指 珠海恒源融资租赁有限公司
深圳拉尔文 指 深圳拉尔文生物工程技术有限公司
阳和投资 指 深圳市阳和生物医药产业投资有限公司
珠海弘陞 指 珠海弘陞生物科技开发有限公司
欣阳科技 指 四川欣阳科技有限公司
和奇医疗
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