通化双龙化工股份有限公司
TONGHUA SHUANGLONG CHEMICAL CO.,LTD.
（吉林省通化市二道江区铁厂镇）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（申报稿）
保荐机构(主承销商)
（安徽省合肥市寿春路179号）
声明： 本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书 （申
报稿）不具有据以发行股票的法律效力， 仅供预先披露之用。投资者应当
以正式公告的招股说明书作为作出投资决定的依据。
特别提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投
资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投
资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公
司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
通化双龙化工股份有限公司 招股说明书
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发行概况
发行股票类型： 人民币普通股 发行股数： 1,300万股
每股面值： 人民币1.00元 预计发行日期： 【】年【】月【】日
发行后总股本： 5,200万股 拟上市证券交易所： 深圳证券交易所
发行价格：
通过向询价对象询价确定发行价格区间，在发行价格区间内，发行人与主承
销商协商确定发行价格。
本次发行前股
东所持股份的
限制流通及自
愿锁定承诺：
本公司控股股东、实际控制人卢忠奎先生承诺：自公司股票上市之日起
三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持公司股份，也不由公司收购
该部分股份；三十六个月锁定期满后，在任职董事、监事和高级管理人员期
间每年转让的公司股份不超过其所持公司股份总数的百分之二十五； 在离职
后半年内，不转让其所持有的公司股份。
本公司股东黄克凤承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让
或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。三十六
个月锁定期满后，在卢忠奎任职董事、监事和高级管理人员期间每年转让的
公司股份不超过其所持公司股份总数的百分之二十五； 在卢忠奎离职后半年
内，不转让其所持有的公司股份。
本公司股东贾元龙、白英杰先生承诺：自公司股票上市之日起十二个月
内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司收购该部分股
份；十二个月锁定期满后，在任职董事、监事、高级管理人员期间每年转让
的公司股份不超过其所持有公司股份总数的百分之二十五；在离职后半年
内，不转让所持有的公司股份。
本公司其他13名自然人股东及法人股东通化金马承诺： 自公司股票上市
之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公
司收购该部分股份。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
保荐机构（主承销商）：国元证券股份有限公司
招股说明书签署日期：【 】年【 】月【 】日
通化双龙化工股份有限公司 招股说明书
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发行人声明
“发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。”
“公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中
财务会计资料真实、完整。”
“中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明
其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。”
“根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。”
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重大事项提示
一、本公司特别提醒投资者注意“风险因素” 中的下列风险因素，并认真
阅读招股说明书“风险因素”一节的全部内容：
1、公司业务和资产规模扩张引致的风险
报告期内，公司业务和资产规模等呈现快速增长态势：2007 年至今，公司
高分散白炭黑生产能力从 8,000 吨提高至 12,000 吨；公司总资产从 2007 年 12
月 31 日的 5,524.95 万元上升至 2009 年 12 月 31 日的 10,538.45 万元；净资产
从 2007 年 12 月 31 日的 4,519.78 万元上升至 2009 年 12 月 31 日的 8,206.81 万
元；营业收入从 2007 年度的 5,178.41 万元上升至 2009 年的 7,858.35 万元。随
着近年来公司业务和资产规模的扩张，公司管理层在新产品研发、市场开拓、企
业管理方面已经积累了丰富的经验， 但公司目前规模仍然较小， 抗风险能力不强。
本次发行后募集资金项目的实施，公司的生产能力、业务规模、资产规模、员工
数量等方面都将有较大幅度的增加，这给公司的管理将提出新的要求。
如果发行人的管理层素质、 管理能力不能适应规模迅速扩张以及业务发展的
需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，将影响
未来公司经营目标实现。
2、实际控制人控制风险
本次发行前，公司控股股东、实际控制人卢忠奎先生持有本公司股份
19,128,572 股，持股比例为 49.05%；卢忠奎先生的妻子黄克凤女士持有本公司
股份 1,300,000 股，持股比例为 3.33%，二人合计持有本公司 52.38%的股份。本
次发行后，前述二人仍持有本公司 39.29%的股份。
报告期内，不存在公司控股股东、实际控制人利用控制地位损害公司利益的
情形。本次发行后，公司控股股东、实际控制人利用其控股地位，通过行使表决
权对本公司的人事、经营决策等进行控制，可能会导致公司的法人治理结构不能
有效发挥作用，从而给公司经营及其他股东的利益带来损害。
二、其他重要事项
1、公司本次发行前总股本3,900万股，本次发行1,300万股，发行后总股本
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5,200万股，上述股份均为流通股。
本公司控股股东、实际控制人卢忠奎先生承诺：自公司股票上市之日起三十
六个月内，不转让或者委托他人管理其所持公司股份，也不由公司收购该部分股
份；三十六个月锁定期满后，在任职董事、监事和高级管理人员期间每年转让的
公司股份不超过其所持公司股份总数的百分之二十五；在离职后半年内，不转让
其所持有的公司股份。
本公司股东黄克凤承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者
委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。三十六个月锁定
期满后，在卢忠奎任职董事、监事和高级管理人员期间每年转让的公司股份不超
过其所持公司股份总数的百分之二十五；在卢忠奎离职后半年内，不转让其所持
有的公司股份。
本公司股东贾元龙、白英杰先生承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，
不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份；十二
个月锁定期满后，在任职董事、监事、高级管理人员期间每年转让的公司股份不
超过其所持有公司股份总数的百分之二十五；在离职后半年内，不转让所持有的
公司股份。
本公司其他13名自然人股东及法人股东通化金马承诺： 自公司股票上市之日
起十二个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司收购该
部分股份。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
2、截至2009年12月31日， 本公司未分配利润为36,094,539.01元。经公司2010
年第一次临时股东大会表决通过，本次发行前公司滚存的未分配利润，在本次发
行后，由新老股东按发行后的持股比例共享。
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目 录
第一节 释 义 .......................................... 10
第二节 概 览 .......................................... 13
一、发行人简介 ..................................................13
二、控股股东和实际控制人简介 ....................................15
三、发行人的主要财务数据及主要财务指标 ..........................15
四、本次发行情况 ................................................17
五、募集资金运用 ................................................17
六、核心竞争优势 ................................................18
第三节 本次发行概况 .................................... 21
一、发行人基本资料 ..............................................21
二、本次发行的基本情况 ..........................................21
三、本次发行的有关机构 ..........................................22
四、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 ................24
五、与本次发行上市有关的重要日期 ................................24
第四节 风险因素 ........................................ 25
一、公司业务和资产规模扩张引致的风险 ............................25
二、原材料价格波动的风险 ........................................25
三、对主要客户依赖的风险 ........................................26
四、行业竞争风险 ................................................26
五、应收账款发生坏帐风险 ........................................26
六、实际控制人控制风险 ..........................................27
七、资产抵押的风险 ..............................................27
八、税收优惠政策的风险 ..........................................27
九、募集资金投资项目的市场风险 ..................................28
十、新增固定资产折旧影响未来经营业绩的风险 ......................28
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十一、净资产收益率下降的风险 ....................................29
十二、技术开发可能滞后的风险 ....................................29
十三、核心技术流失的风险 ........................................29
第五节 发行人基本情况 .................................. 31
一、发行人改制重组情况 ..........................................31
二、发行人设立以来的重大资产重组情况 ............................34
三、发行人的股权结构、
