浙江利欧股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
发行概况
发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
发行股数： 1,900 万股
每股面值： 人民币1.00 元
每股发行价格： 人民币 13.69 元
预计发行时间： 2007 年4 月13 日
拟上市证券交易所： 深圳证券交易所
发行后总股本： 7,528 万股
保荐人（主承销商）： 广发证券股份有限公司
招股说明书签署日期： 2007 年4 月 11 日
股东承诺股东承诺内容
王相荣
1、自公司首次向社会公开发行股票并上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有
的公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。
2、在公司任职期间，每年转让的股份不超过其所持有的公司股份总数的百分之二十五，且离职后半
年内不转让其所持有的公司股份。
张灵正
1、自公司首次向社会公开发行股票并上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的
公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。
2、在公司任职期间，每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的百分之二十五，且离职后半年
内不转让其所持有的公司股份。
王壮利
1、自公司首次向社会公开发行股票并上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有
的公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。
2、在公司任职期间，每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的百分之二十五，且离职后半年
内不转让其所持有的公司股份。
颜土富 1、自公司首次向社会公开发行股票并上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。
2、在公司任职期间，每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的百分之二十五，且离职后半年
内不转让其所持有的公司股份。
王珍萍
自公司首次向社会公开发行股票并上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的
公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。
中恒投资
自公司首次向社会公开发行股票并上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的
公司股份，也不由公司回购其所持有的股份。
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
本招股说明书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。
重大事项提示
一、本公司控股股东王相荣、王壮利、王珍萍、温岭中恒投资有限公司承诺
自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司
股份，也不由公司回购其所持有的股份。张灵正、颜土富承诺自公司股票上市之
日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回
购其所持有的股份。王相荣、张灵正、王壮利、颜土富承诺在公司任职期间，每
年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的百分之二十五，且离职后半年内不
转让其所持有的公司股份。
二、根据本公司2005 年度股东大会决议，公司截止2005 年12 月31 日的未
分配利润和其后年度产生的利润由本次股票发行完成后的公司新老股东共同享
有。根据浙江天健会计师事务所有限公司审计后的财务报告，截止2006 年12 月
31 日，公司累计未分配利润为5,186.27 万元。
三、本招股说明书披露的财务报表系根据旧的企业会计准则编制，本公司自
2007 年1 月1 日起执行新的企业会计准则，本公司的会计政策将在所得税核算、
金融资产计量方式、研究与开发阶段费用确认、借款费用资本化等方面发生重大
变化。经测算，如假定自本报告期期初即执行新的企业会计准则，所编制的企业
财务报表与本招股说明书中所披露的企业财务报表相比，在财务状况、经营成果、
现金流量方面并无重大差异。
四、本公司生产所用的主要原材料包括硅钢片、漆包线、铝锭、PP 及ABS
塑料等。2006 年，上述主要原材料采购金额合计占公司2006 年主营业务成本的
比例为44.24%，其价格波动将对本公司的经营成果产生较大影响。经测算，如
不考虑其他因素影响，上述原材料价格波动因素导致本公司2006 年综合毛利率
与2005 年相比降低7.8%。由此可见，本公司主要原材料价格的波动对本公司的
经营业绩影响较大，本公司存在因主要原材料价格波动而导致的经营业绩波动风险。
五、本公司产品以出口为主。在出口产品中，本公司主要采用贴牌生产方式。
2005 年、2006 年，本公司以贴牌生产方式（包括ODM/OEM 方式）出口的销售金
额占当年销售收入的比重分别为87.94%、88.69%。本公司在长期的市场拓展过
程中，与世界知名的微小型水泵、园林机械制造商、知名连锁超市、知名经销商
等建立了稳定的合作关系。但如果公司在产品开发、质量控制、交货速度等方面
不能满足客户需求，本公司主要客户转向其他厂商采购，或本公司主要客户所在
国政治、经济、贸易政策等发生重大变化，均将对本公司的经营产生重大影响。
因此，本公司存在海外市场拓展及贴牌生产经营模式风险。
六、本公司存在汇率波动风险。汇率波动对本公司的影响主要表现在两个方
面：1、汇兑损益。本公司自营出口业务自接受定单、生产、发货，至货款回笼，
整个业务周期平均约3 个月，且主要采用美元结算。因此，汇率波动可能导致公
司出现汇兑损益。实施汇改后，人民币持续升值，导致公司2005 年度汇兑损失
125.66 万元，2006 年度汇兑损失为216.05 万元；2、出口产品的价格竞争力。
当人民币贬值时，有利于本公司海外市场的拓展，扩大出口；当人民币升值时，
公司产品在国际市场的价格优势将被削弱，国外品牌制造商及销售商的利润空间
将被压缩，从而影响本公司的经营业绩。
七、本公司近三年来净资产收益率较高，2004 年为27.47%，2005 年为28.20%，
2006 年为31.29%。本次发行成功后，将导致公司净资产值大幅增长，而本次募
集资金投资项目从建设到达产并产生效益需要一段时间，因此本公司存在因净资
产增长较大而导致净资产收益率下降的风险。
八、募集资金投资项目存在一定的市场风险。公司本次募集资金将按计划投
入“新增年产75 万台新型高效水泵投资项目”和“新增年产68 万台园林机械投
资项目”，上述项目的顺利实施将有效扩大本公司的生产规模。与此同时，上述
投资项目在建成投产后，公司产能将大幅度增长，而公司2006 年水泵销售量为
240.95 万台，园林机械销售量为24.87 万台，相对于现有销售规模而言，产能
增幅较大，对公司的市场开拓能力提出了更高的要求，如果市场开拓不力，则本
次募集资金投资项目将存在一定的市场风险。
请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注上述风险的描述。
目 录
第一节 释义
在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
本公司、公司、发行人、利欧股份 指 浙江利欧股份有限公司
中国、我国、国内 指 中华人民共和国
中恒投资 指 温岭中恒投资有限公司
利欧控股 指 温岭利欧控股有限公司
新科环保 指 台州新科环保研究所有限公司
废旧物资经营部 指 温岭市利欧废旧物资经营部
《公司章程》 指 浙江利欧股份有限公司章程
董事会 指 发行人董事会
监事会 指 发行人监事会
高级管理人员、高管人员 指 发行人的高级管理人员
本次发行 指 本公司本次公开发行的面值为1 元的1,900 万股人民币普通股的行为
广发证券、主承销商、保荐人 指 广发证券股份有限公司
承销机构 指 以广发证券股份有限公司为主承销商的承销团各成员
证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
元 指 人民币元
CE 认证 指 法文Communaute Euripene 的缩写，意为“符合欧洲（标准）”。CE 标
志的使用：可以由制造商进行自我声明——产品符合CE 标准；也可由
第三方认证机构进行测试后发证。CE 标志是产品进入欧洲市场的强制性产品安全认证标志
GS 认证 指 德语Geprüefte Sicherheit 的缩写，意为“安全认可”，也可理解为
“Germany Safety”(德国安全)，是欧洲市场公认的德国安全认证标志
EMC 认证 指 Electro Magnetic Compatibility 的缩写，意为电磁兼容性，指设备
或系统在其电磁环境中符合要求运行并不对其环境中的任何设备产生
无法忍受的电磁干扰的能力。EMC 认证为电子电气产品电磁兼容性的认
证，欧盟国家规定所有电气电子产品必须通过EMC 认证才能在欧盟国家
市场上销售
UL 认证 指 Underwriters Laboratories Inc.的缩写，UL 为美国产品安全认证的
权威机构，经其所做的产品认证简称为“UL 产品安全认证”，该认证为
美国和加拿大市场公认的产品安全认证标准
UL 目击实验室 指 是指测试设备、测试环境达到UL 测试要求的实验室。符合该要求的实
验室申请产品认证，可以由UL 认证公司指派工程师到该实验室进行产
品UL 测试，无需送样到UL 公司
EMF 认证 指 Electro Magnetic Fields 的缩写，意为电磁辐射。EMF 认证是电子电
气产品发射出的电磁辐射符合欧盟电器标准委员会技术标准的认证
ETL 认证 指 Electrical Testing Laboratories 的缩写，意为美国电子测试实验室，
ETL 可根据UL 标准或美国国家标准测试核发ETL 认证标志，也可同时
按照UL 标准或美国国家标准和CSA 标准或加拿大标准测试核发复合认
证标志。右下方的“us”表示适用于美国，左下方的“c”表示适用于
加拿大，同时具有“us”和“c”则在
